Средства с банковских депозитов перетекли в иностранные ценные бумаги

Приток средств населения в ценные бумаги нерезидентов вдвое превысил отток валютных средств с вкладов и счетов в российских банках, подсчитали в ЦБ. Это ведет к повышенному спросу населения на валюту. Эксперты отмечают, что валютные средства продолжат постепенно уходить из банков и даже возможное повышение ставок по депозитам не остановит от миграции розничных инвесторов на фондовый рынок.
В 2020 году произошел переток активов физических лиц с валютных депозитов в инструменты финансового рынка. Как следует из данных ЦБ, чистый приток средств физлиц в иностранные акции и облигации составил 638 млрд руб. в 2020 году. Это более чем вдвое превышает объем оттока средств с валютных счетов и вкладов физических лиц в российских банках (304 млрд руб.).
Рост таких вложений, по мнению Банка России, имеет "неоднозначную оценку". К негативным факторам ЦБ причисляет "отток клиентских валютных средств из банковской системы, дополнительный спрос на валюту, усиление потенциальных сетевых эффектов с иностранными фондовыми рынками, увеличение влияния мировых индексов на благосостояние физических лиц". Тем не менее доля вложений населения в иностранные акции и облигации в общем объеме несущественна и составляет 7% и 8% соответственно, признает ЦБ.
На фоне пандемии российские банки резко увеличили объем ввоза наличных долларов и евро. В частности, наивысший объем пришелся на март, когда банки ввезли долларов и евро на $5,9 млрд, что в 6,5 раза больше, чем в предыдущем месяце. Именно в марте произошел резкий скачок курса валюты. Между тем объем ввоза наличных долларов сохранялся на высоком уровне вплоть до конца года, в отличие от евро.
По данным ЦБ на начало 2021 года, объем средств физлиц в банках составил 32,8 трлн руб. Из этого объема валютные средства в рублевом эквиваленте - 6,8 трлн руб. На валютных расчетных счетах за 2020 год произошел отток в $6,5 млрд, однако стоит учитывать и тот факт, что объем валютных депозитов в банковском секторе по итогам 2019 года был на историческом максимуме, отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. При этом объем валютных остатков на счетах физлиц остается высоким, полагает эксперт,- $92 млрд по итогам 2020 года.

638 млрд рублей составил чистый приток средств граждан РФ в акции и облигации нерезидентов за 2020 год

Снижение объема валютных средств россиян неудивительно, полагают эксперты. "Российские граждане закрывают депозиты, куда размещали средства под высокий процент несколько лет назад",- поясняет главный инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций" Максим Шеин. Сейчас по ликвидности и соотношению риска и доходности более предпочтительны инвестиционные продукты, тем более что они стали доступнее, указывает он. И банки уже подстраховали себя, развивая инвестиционные продукты и услуги, говорит господин Шеин.
Вместе с тем в 2020 году на валютных счетах произошел значительный рост доли средств на счетах до востребования, который отражает и общий тренд.
По валютным клиентским средствам за год доля выросла с 24% до 35%. Для сравнения: по всем вкладам она увеличилась с 26% до 37%. По мнению управляющего директора по валидации агентства "Эксперт РА" Юрия Беликова, это говорит о том, что средства стали "менее устойчивыми и менее прогнозируемыми", в том числе и валютные. "Они могут постепенно оттекать со счетов банков по мере инвестирования розничными инвесторами в акции или иные инструменты",- считает он.
В то же время у российских банков нет стимула повышать привлекательность валютных депозитов. В декабре средневзешенная ставка по долларовым вкладам составила 0,03-1,12%. "Повышение ставок по вкладам на 0,5-1,0 процентный пункт их уже не остановит от миграции на фондовый рынок,- отмечает господин Беликов.- Неизбежно вклады и дальше будут терять популярность: и рублевые, и валютные".
Источник: Коммерсантъ: https://www.kommersant.ru/doc/4693510